收购潮再起！意大利、英国、巴西等国陶企布局新一轮战略收购

　　为了更好地优化生产、开拓市场、提升业绩，全球范围内不少陶瓷集团及企业在进行一些新的战略收购。就此，《陶瓷信息》记者对近期部分的收购案例进行简单梳理。

（图片来源网络）

　　Victoria PLC

　　在西班牙进行第三次收购

　　8月6日，Victoria PLC宣布收购西班牙知名瓷砖制造商Ibero。据悉，Victoria PLC是总部位于英国的地板生产与分销跨国公司，核心业务是地毯行业。

　　据悉，这是继2017年11月收购产值为2.74亿欧元（约折合人民币21.38亿元）的Keraben、2018年8月收购产值为9670万欧元（约折合人民币7.55亿元）的Ceramica Saloni后，Victoria PLC在西班牙进行第三次收购。

　　此外，Victoria PLC瓷砖生产基地还包括意大利的Ceramica Serra，收购Ceramica Serra是Victoria2017年11月进行的第一笔收购。

　　此次新收购的Ibero，由Carnicer家族于1958年创立，主要生产高品质的瓷质瓷砖，产品远销欧洲、北美和中东地区。2018年，Ibero审计收入为3090万欧元（约折合人民币2.41亿元），经调整后的EBITDA为310万欧元（约折合人民币2419万元）。

　　相关信息透露，此次收购的采购价格分两笔付款：第一笔相当于EBITDA的3倍，将在完成后支付；第二笔将于2020年5月根据Ibero具体绩效表现进行支付：假设或考虑全部付清收购费用。

　　Victoria PLC主席Geoff Wilding表示，收购Ibero将为集团带来即时收益，并将与Victoria在西班牙现有的业务产生协同作用。在被收购一年后，Ceramica Saloni现在已完全融入Keraben业务。

　　Victoria PLC在陶瓷行业的扩张，是其有机增长战略的一部分，目标是使其业务多样化和国际化，以期成为一家跨国地板集团。Geoff Wilding说道，当此次的收购完成后，Victoria超过75%的利润将来自英国以外的地方。

　　截至2019年3月31日，Victoria PLC公布的合并收入为5.744亿英镑（约折合人民币50.19亿元），与2018年同期的4.248亿英镑（约折合人民币37.12亿元）相比，增长了35.2%；营业利润达到7030万英镑（约折合人民币6.14亿元），同比增长44%。

　　陶瓷业务对Victoria集团的重要性越来越大，占集团总收入的34%，达1.939亿英镑（约折合人民币16.94亿元）；营业利润为4820万英镑（约折合人民币4.21亿元），占集团总利润的67%。截至2019年3月31日，Victoria生产了2770万平方米的瓷砖。

　　Terratinta集团收购Micro

　　继收购Micro（专业生产工艺陶瓷马赛克）后，Terratinta目前拥有四大品牌，其他三个为Terratinta Ceramiche、Ceramica Magica 与Sartoria。Micro因与国际知名设计师合作而闻名。

　　通过此次最新收购，意大利瓷砖制造商——Terratinta集团，很好地完善了产品结构，现在能够为零售、建筑与设计专业人士提供一个优秀的产品组合。

　　“这项业务将使集团进一步扩大业务，并证明其在一个复杂和不可预测的市场中具有活力。”Fiorano的执行总裁Luca Migliorini说道，在短短两年的时间里，Micro已经在市场上确立自己的品牌，具有鲜明的特色。尽管Micro还处于起步阶段，但其在各大洲都赢得了极大的认可。“凭借Terratinta 集团的经济和商业实力，我们相信该品牌将会迎来更进一步的增长。”

　　通过物流中心与和广泛的销售网络，Terratinta集团产品销往全球50多个国家。目前，该集团不少于98%的收入来自出口，其中主要包括销往北欧（Terratinta集团是该市场的领导者）和北美。

　　近期，Terratinta集团被意大利邮政研究中心（ItalyPost Research Centre）评选为埃米莉亚·罗曼娜（Emilia Romagna）175家优秀企业之一。该评测机构认定Terratinta集团财务指标、盈利能力是“优秀的”。

　　Duratex 在巴西收购Cecrisa

　　继收购Ceusa后不到两年的时间里，Duratex又再次在瓷砖行业进行扩张，收购了Cecrisa 100%的股权，价值1.39亿美元（约折合人民币9.85亿元）。据介绍，Cecrisa是巴西最大的瓷砖制造商，旗下拥有Cecrisa与Portinari两大瓷砖品牌。

　　这笔交易须受到反垄断机构的批准，价值1.39亿美元（约折合人民币9.85亿元），收购费用一半以现金方式支付，其余的将在满足约定条件后支付，目前Cecrisa的净债务为1.114亿美元（约折合人民币7.89亿元）。

　对Duratex而言，收购Cecrisa是其在瓷砖行业的第二次收购。2017年8月，Duratex投资7200万美元（约折合人民币5.10亿元）收购Ceramica Urussanga，该公司2018年的瓷砖产量为530万平方米。

　　Duratex集团主席Antonio Joaquim Oliveira表示，此次收购的目的是扩大集团在在家居产品领域的投资组合，同时增强其在陶瓷行业的影响力，提高其相对于主要本土企业的竞争力。

　　Cecrisa拥有三个生产工厂，其中2个在圣卡塔琳娜，1个在米纳斯·格里斯，瓷砖年产能为2000万平方米，Portinari是Cecrisa旗下瓷砖品牌，在瓷砖流通市场拥有一定的知名度。Cecrisa还旨在利用价值超过6400万美元（约折合人民币4.54亿元）的运营和行政协同作用。

　　据悉，Cecrisa在1966年由Manod Dilor Foitas创建，目前拥有1700名员工，2018年的净收入约为1.69亿美元（约折合人民币11.97亿元），税息折旧及摊销前利润率（EBITDA）为17%。

Duratex集团2018年的销售收入为12.8亿美元（约折合人民币90.7亿元），其最大股东是Itausa，拥有40%的股份。

　　西蒂·贝恩特集团

　　收购Diatex75%的股份

　　2019年，西蒂·贝恩特集团（SITI B&T Group）业绩继续增长。6月27日，西蒂·贝恩特集团宣布签署收购Diatex75%的股份的协议。Diatex是一家以生产石材与瓷砖加工工具而著称的企业。

　　据悉此笔交易价值为750万欧元（约折合人民币5853万元），其中600万欧元（约折合人民币4682万亿元）将在2019年12月最后一天支付，其余的150万欧元（约折合人民币1170万元）将在接下来的30个月内支付。此外，该协议还包括对5年后将行使的剩余股票的看跌期权和看涨期权。

　　2018年，Diatex 的收入为1070万欧元（约折合人民币8350万元），税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为190万欧元（约折合人民币1482万元），财务净额为120万欧元（约折合人民币936万元）。

　　西蒂·贝恩特集团首席执行官Fabio Tarozzi说道，“通过此次收购，我们可以利用Ancora公司的精加工技术，与Diatex形成协同增效效应，为客户提供全新、高性能产品及服务。与此同时，Diatex将受益于西蒂·贝恩特集团的国际销售网络，从而有力地提振出口。”（原创： 陶鑫 编译）